Imperial Oil Limited and Ontario (Superintendent of Financial Services)

FST File No.: P0169-2001

Date of decision: October 21, 2002

Panel members: Colin H.H. McNairn, Chair, William Forbes, Heather Gavin

Parties to hearing: Imperial Oil Limited
The Superintendent of Financial Services

SUBJECT: PARTIAL WIND UP IN GENCORP CIRCUMSTANCES
EARLY RETIREMENT PROVISIONS IN PLAN

Summary:

This was a hearing in relation to two Notices of Proposal issued by the Superintendent in relation to the partial wind-up of the Imperial Oil Pension Plan.

On the initial Notice of Proposal the Superintendent proposed to order the partial wind up under clause (e) of subsection 69(1) of the PBA. A partial wind up had been declared by a successor employer with respect to certain former imperial Oil employees who had been transferred to the successor employer.

In the Second Notice of Proposal, the Superintendent proposed to make an order that the administrator of the IOL Plan give credit for both age and years of service, as at the closure of GE Capital’s Toronto Business Centre, to those members who ceased employment with GE Capital between March, 2000 and July, 2000, as a result of that closure, when determining entitlement to benefits under the pension plan.

The Tribunal held that the Superintendent was authorized to order the partial wind up of the Imperial Oil Plan pursuant to s. 80 and s. 69(1) of the PBA. The GenCorp case applied. Therefore the Superintendent was ordered to carry out the Notice of Proposal, subject to excluding certain members from the wind-up group.

The Tribunal held that none of the Transferred Employees could become entitled to the benefit under section 4.3 of the Imperial Oil Plan by virtue of the achievement of the age qualification for that benefit while in the employment of GE Capital (or GE Retailer). Therefore, the Superintendent was ordered to refrain from carrying out the Notice of Proposal as it related to determining entitlement to the benefit under section 4.3 of the Imperial Oil Plan.

Cases referred to:

GenCorp Canada Inc. v. Ontario (Superintendent of Pensions) (1994), PCO Bulletin 5/3 (Fall 1994) (Index No. XDEC-25), and (1995), 26 O.R. (3d) 696 (Div. Ct.), and (1998), 39 O.R. (3d) 38 (C.A.)

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La Compagnie PétroliPre Impériale Ltée et l’Ontario (Surintendant des services financiers)

No de dossier du TSF : P0169-2001

Date de la décision : Le 21 octobre 2002

Groupes d’experts : Colin H.H. McNairn, président, William Forbes, Heather Gavin

Parties B l’audience : Compagnie PétroliPre Impériale Ltée
Surintendant des services financiers

OBJET : LIQUIDATION PARTIELLE DANS LES CIRCONSTANCES DE GENCORP
DISPOSITIONS DU RÉGIME RELATIVES A LA RETRAITE ANTICIPÉE

Sommaire :

Cette audience portait sur deux avis d’intention émis par le Surintendant eu égard B la liquidation partielle du régime de retraite de l’Impériale.

Dans le premier avis, le Surintendant proposait d’ordonner la liquidation partielle en vertu de l’alinéa (e) du paragraphe 69(1) de la Loi sur les régimes de retraite. L’employeur subséquent avait déclaré une liquidation partielle au regard de certains anciens employés d’Impériale qui lui avaient été transférés.

Dans le deuxiPme avis d’intention, le Surintendant a proposé de rendre une ordonnance obligeant l’administrateur du régime d’Impériale B tenir compte B la fois de l’âge et des années de service au moment de fermeture du Toronto Business Centre de GE des participants et anciens participants du régime de l’Impériale qui ont cessé de travailler avec GE Canada entre mars et juillet 2000 en raison de la fermeture du Toronto Business Centre, dans le cadre de la détermination de l’admissibilité aux prestations en vertu du régime de l’Impériale.

Le Tribunal a établi que le Surintendant était autorisé B ordonner la liquidation partielle du régime de l’Impériale en vertu de l’article 80 et du paragraphe 69(1) de la Loi sur les régimes de retraite. La cause GenCorp s’appliquait. Par conséquent, le Surintendant a été sommé d’exécuter l’avis d’intention, sous réserve d’exclure certains membres du groupe visé par la liquidation partielle.

Le Tribunal a conclu qu’aucun des employés transférés ne pouvait devenir admissible B la prestation stipulée B l’article 4.3 du régime de l’Impériale en vertu de l’atteinte de l’admissibilité en raison de l’âge pour cette prestation alors qu’il était B l’emploi de GE Canada (ou GE Fournisseurs). En conséquence, il a ordonné au surintendant de s’abstenir de mettre en Éuvre la proposition contenue dans le second avis d’intention en ce qui a trait B la détermination du droit B la prestation stipulée B l’article 4.3 du régime de l’Impériale.