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Peter Chatt, Global Mortgage Link Corp. v. (Ontario) Superintendent of Financial Services
FST File No.: M0199-2002
Date of Decisions: April 7, 2003
July 17, 2003
January 29, 2004
Panel Members: Martha Milczynski, Chair, Paul Litner and Kevin Ashe
Parties to hearing: Peter Chatt
Global Mortgage Link Corp.
The Superintendent of Financial Services
Subject: REVOCATION OF MORTGAGE BROKER REGISTRATION
Summary:
The Superintendent issued a Notice of Proposal to revoke the registration of Global Mortgage Link Corp. (“Global”) based on the past conduct of Peter Chatt, which afforded reasonable grounds for belief that its business would not be carried on in accordance with law and with integrity and honesty, pursuant to sections 5 and 6 of the Mortgage Brokers Act (the “Act”). Peter Chatt, the sole shareholder and director of Global, was convicted of theft over $5,000 for having stolen $125,000 from a business partner.
The April 7, 2003 Decision:
The Tribunal dismissed Global’s motion for a stay of the Tribunal proceedings. Following the conviction but prior to sentencing, Mr. Chatt brought a motion to the court seeking a stay of the proceedings before the court. Pending disposition of that motion, Global brought a motion for a stay of the hearing before the Tribunal respecting the Superintendent’s Notice of Proposal. The Tribunal weighed the competing interests of the public and of Mr. Chatt’s ability to make a living. Despite Mr. Chatt’s motion for a stay of the proceedings in court, the conviction was still operative. The Tribunal concluded that the interest of the public must be protected, particularly having regard to the trust placed in mortgage brokers.
The July 17, 2003 Decision:
The Tribunal upheld the Superintendent’s Notice of Proposal and directed the Superintendent to revoke the registration of Global under the Act. The Tribunal found that the proper test to be applied was whether, based on the evidence presented, the Superintendent was wrong in his decision and that the conduct of Peter Chatt did not afford reasonable grounds for the Superintendent’s belief. The criminal conviction, in and of itself, was held to be sufficient grounds for the Superintendent’s actions. In addition, the Tribunal found that Peter Chatt had filed false or misleading returns with the Superintendent. The combination of these activities led to the conclusion that the Superintendent was not wrong in his decision and that there were reasonable grounds to revoke Global’s registration.
The January 29, 2004 Decision:
The Tribunal granted a stay of its Order directing the Superintendent to uphold the Notice of Proposal to revoke the registration of Global. Mr. Chatt sought the stay of the Tribunal’s decision in order that he might continue to carry on business as a mortgage broker until the final disposition of the appeals of his criminal conviction and of the Tribunal decision. Section 7(9) of the Act provides that the Tribunal may grant a stay of its decision, pending the disposition of an appeal of its decision. In order to determine whether the Tribunal’s discretion should be exercised in this instance, the Tribunal applied the 3-part test it had adopted in a previous hearing in connection with a similar provision under the Insurance Act. Under the first part, there was a serious question to be tried on the appeal; namely whether it had acted in excess of its jurisdiction in adopting its findings of fact and in declining to postpone or stay the proceedings until the criminal appeal was concluded. Under the second part, it was reasonable to conclude that the Applicant would suffer irreparable harm if the request for a stay were denied by the Tribunal because Mr. Chatt would be unable to carry on business as a mortgage broker. He would also be denied the full benefit of his right of appeal. Under the last part of the test, the Tribunal concluded that the risk of harm to Mr. Chatt if the request were to be denied was greater than the risk to the public if the stay of the Order were granted, provided that certain conditions be met. The Tribunal then outlined 13 conditions that were to be satisfied by Mr. Chatt prior to the stay of the Order becoming effective. These included an agreement to be entered into between Global and a Supervisor approved by the Superintendent. At the hearing, Mr. Chatt also requested that the Tribunal’s decision be kept confidential. The Tribunal denied the request on the basis that neither the Mortgage Brokers Act, nor the Financial Services Commission of Ontario Act, 1997 granted the Tribunal the authority to keep its decisions confidential.
Cases referred to:
Brenner v. Ontario (Registrar of Motor Vehicle Dealers and Salesman), [1983] O.J. No. 1017 (Div. Ct.)
Jatinder Suri v. Ontario (Superintendent of Financial Services), (FST File No. 10138-2000)
Luu (Re) [1994] O.C.R.A.T.D. No. 146 (Ontario Commercial Registration Appeal Tribunal)
Rendall v. Superintendent of Financial Services (FST File No. 10087-1999)
Re Watt, Ontario License Appeal Tribunal (January 11, 2001)
S.A.M. (Re) [2002] O.L.A.T.D. No. 244 (Ontario License Appeal Tribunal)
Sussman Mortgage Funding Inc. v. Ontario (Superintendent of Financial Services) (FST File No. M00073-1999)
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Peter Chatt, Global Mortgage Link Corp. c. (Ontario) Surintendant des services financiers
No de dossier du TSF : M0199-2002
Date des décisions : Le 7 avril 2003
Le 17 juillet 2003
Le 29 janvier 2004
Groupe d’experts : Martha Milczynski, présidente, Paul Litner et Kevin Ashe
Parties B l’audience : Peter Chatt
Global Mortgage Link Corp.
Surintendant des services financiers
Objet : RÉVOCATION DE L’INSCRIPTION COMME COURTIER EN HYPOTHOQUES
Sommaire :
Le Surintendant a émis un avis d’intention de révoquer l’inscription de Global Mortgage Link Corp. (« Global ») en se basant sur la conduite passée de Peter Chatt, laquelle offrait des motifs raisonnables de croire qu’il n’exploitera pas son commerce de façon intPgre, honnLte et conforme B la loi, comme l’exigent les articles 5 et 6 de la Loi sur les courtiers en hypothPques (la « Loi »). Peter Chatt, seul actionnaire et directeur de Global, a été reconnu coupable de recel de plus de 5 000 $ pour avoir volé 125 000 $ B un associé en affaires.
Décision du 7 avril 2003 :
Le Tribunal a rejeté la motion en sursis d’audience du Tribunal de Global. AprPs la condamnation, mais avant le prononcé de la sentence, M. Chatt a déposé une motion en sursis d’audience devant le Tribunal. Dans l’attente de la décision sur cette motion, Global a déposé motion en sursis d’audience devant le Tribunal eu égard B l’avis d’intention du Surintendant. Le Tribunal a apprécié les intérLts opposés du public et de la capacité de M. Chatt de gagner sa vie. Nonobstant la motion en sursis d’audience du Tribunal, la condamnation est restée en vigueur. Le Tribunal a conclu que l’intérLt du public doit Ltre protégé, particuliPrement étant donné la confiance accordée aux courtiers en hypothPques.
Décision du 17 juillet 2003 :
Le Tribunal a confirmé l’avis d’intention du Surintendant et a enjoint au Surintendant de révoquer l’inscription de Global en vertu de la Loi. Il a conclu que le test approprié B appliquer consistait B déterminer si, d’aprPs les preuves présentées, le Surintendant n’avait pas pris la bonne décision et que la conduite de Peter Chatt n’offrait pas des motifs raisonnables pour son opinion. La condamnation au criminel, en soi, a été jugée offrir des motifs raisonnables pour les actions du Surintendant. En outre, le Tribunal a conclu que Peter Chatt avait fourni des déclarations fausses ou trompeuses au Surintendant. La combinaison de ces activités a mené B la conclusion que le Surintendant n’avait pas pris la mauvaise décision et qu’il y avait des motifs raisonnables de révoquer l’inscription de Global.
Décision du 29 janvier 2004 :
Le Tribunal a accepté de suspendre son ordonnance obligeant le Surintendant B confirmer l’avis d’intention de révoquer l’inscription de Global. M. Chatt a réclamé le sursis de la décision du Tribunal afin de pouvoir continuer d’exercer ses activités de courtier en hypothPques jusqu’B la décision finale des appels de sa conviction au criminel et de la décision du Tribunal. Le paragraphe 7(9) de la Loi prévoit que le Tribunal peut suspendre sa décision, en attendant le jugement d’un appel de sa décision. Afin de déterminer s’il devait exercer son pouvoir discrétionnaire dans cette affaire, le Tribunal a eu recours au test en trois parties qu’il avait adopté lors d’une audience antérieure portant sur une disposition similaire de la Loi sur les assurances. PremiPrement, une question grave devait Ltre décidée en appel, B savoir s’il avait outrepassé sa compétence en adoptant ses constatations des questions de fait et en refusant de reporter ou de suspendre l’instance jusqu’B la conclusion de l’appel en matiPre criminelle. DeuxiPmement, il était raisonnable de conclure que le demandeur subirait un tort irréparable si le Tribunal refusait la demande de sursis parce qu’il serait dans l’impossibilité d’exploiter son commerce de courtier en hypothPques. Il serait également privé du plein avantage de son droit d’appel. TroisiPmement, le Tribunal a conclu que le tort que M. Chatt risquait de subir si la demande était refusée était plus grave que le tort que le public risquait de subir si la suspension de l’ordonnance était accordée, pourvu que certaines conditions soient respectées. Le Tribunal a ensuite énoncé treize conditions que M. Chatt devaient remplir avant l’entrée en vigueur de la suspension de l’ordonnance. Celles-ci incluaient la conclusion d’un accord entre Global et un superviseur avalisé par le Surintendant. A l’audience, M. Chatt a également demandé le traitement confidentiel de la décision du Tribunal. Le Tribunal a refusé la demande, précisant que la Loi sur les courtiers en hypothPques et la Loi de 1997 sur la Commission des services financiers de l’Ontario ne lui confPrent pas l’autorité d’assurer la confidentialité de ses décisions.
Jurisprudence :
Brenner v. Ontario (Registrar of Motor Vehicle Dealers and Salesman), [1983] O.J. No. 1017 (Div. Ct.)
Jatinder Suri c. l’Ontario (Surintendant des services financiers) (dossier du TSF no 10138-2000)
Luu (Re) [1994] O.C.R.A.T.D. No. 146 (Commission d’appel des enregistrements commerciaux de l’Ontario)
Rendall v. Superintendent of Financial Services (dossier du TSF no 10087-1999)
Re Watt, Tribunal d’appel en matiPre de permis de l’Ontario (le 11 janvier 2001)
S.A.M. (Re) [2002] O.L.A.T.D. No. 244 (Tribunal d’appel en matiPre de permis de l’Ontario)
Sussman Mortgage Funding Inc. c. l’Ontario (Surintendant des services financiers) (dossier du TSF no M00073-1999)
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