Hawker Siddeley Canada Inc.

Index No.: XDEC-43

Date of decision: February 17, 1999

Panel members: Moore, Chair, Forbes, Robinson, Stephenson, Wires

Parties to hearing: Hawker Siddeley Canada Inc.
Entitlement Group
Certain other Annuitants

SUBJECT: SURPLUS WITHDRAWAL
CONSENT REQUIREMENTS

Summary:

This was a hearing in relation to an application by Hawker Siddeley Canada Inc. to the Commission for the Commission's consent to a payment of surplus to Hawker Siddeley Canada Inc. and CGTX INC. from the Hawker Siddeley Canada Inc. Pension Plan for Salaried Employees, Registration Number 0344192.

The application was made pursuant to a surplus sharing agreement under which surplus at June 17, 1996 plus gains (net of losses) to the date of payment less certain expenses and fees relating to the wind-up of the Plan and distribution of surplus assets would be shared 50% with an Entitlement Group of members, former members, annuitants and beneficiaries, as set out in the surplus sharing agreement. The remaining 50%, would be shared between Hawker and CGTX Inc. and adjusted in the same way for net gains and losses, expenses and fees.

The Commission granted its consent to a payment of surplus to Hawker from the pension plan in the amount of 50% of the surplus. The members of the entitlement group were offered the opportunity obtain individual legal advice and since the requisite number of informed consents were obtained and a relatively high percentage of the entitlement group consented, Hawker was entitled to the surplus.

This consent was not be effective until Hawker satisfies the Commission that all benefits, benefit enhancements, including enhancements pursuant to the surplus sharing agreement, and any other payments to which the members, former members and any other persons entitled to such payments have been paid, purchased or otherwise provided for.

Cases referred to:

PCO decision: Pension Plan for Employees of the Corporation of the City of Etobicoke, October 4, 1997, XDEC-36
PCO decision: Ferro Canadian Employees’ Pension Plan , December 19, 1995 XDEC-32
PCO decision: United Dominion Industries Limited, March 24, 1994, XDEC-20
Schmidt v. Air Products (1994), 115 D.L.R. (4th) 631

This summary is offered as a public service and should not be relied upon as legal advice. Many factors unknown to us may affect the applicability of any statement or comment made in the summary to your particular circumstances.

Hawker Siddeley Canada Inc.

Numéro d’index : XDEC-43

Date de la décision : Le 17 février 1999

Groupes d’experts : C.S. (Kit) Moore, président, William M. Forbes, Judith Robinson, Joyce A. Stephenson, David E. Wires

Parties B l’audience : Hawker Siddeley Canada Inc.
Groupes de personnes admissibles
Certains autres rentiers

OBJET : RETRAIT DU SURPLUS
EXIGENCES RELATIVES AU CONSENTEMENT

Sommaire :

Cette audience portait sur une requLte présentée B la Commission par Hawker Siddeley Canada Inc. en vue d’obtenir l’autorisation de verser B Hawker Siddeley Canada Inc. et B CGTX INC. le surplus de la caisse du régime de retraite des employés salariés de Hawker Siddeley Canada Inc., numéro d’enregistrement 0344192.

La demande a été présentée en vertu d’un accord de partage de l’excédent selon lequel la moitié du surplus au 19 juin 1996 et les gains (aprPs défalcation des pertes) jusqu’B la date de paiement moins certains frais et dépenses associés B la liquidation du régime et B la distribution de l’excédent seraient partagés B parts égales entre un groupe de personnes admissibles composé de participants, d’anciens participants, de rentiers et de bénéficiaires, tel qu’énoncé dans l’accord de partage de l’excédent. L’autre moitié serait partagée entre Hawker et CGTX Inc. et ajustée de la mLme façon pour les gains et pertes nets, les dépenses et les frais.

La Commission a accordé son consentement au paiement de la moitié du surplus de la caisse B Hawker. Les membres du groupe de personnes admissibles ont pu obtenir un avis juridique individuel et, étant donné que le nombre requis de consentements éclairés ont été obtenus et qu’un pourcentage relativement élevé de personnes admissibles ont consenti, Hawker a eu droit B l’excédent.

Ce consentement ne devait pas entrer en vigueur avant que Hawker n’établisse B la satisfaction de la Commission que toutes les prestations, prestations améliorées, y compris les améliorations prévues dans l’accord de partage de l’excédent ainsi que les autres paiements auxquels avaient droit les participants, anciens participants et autres personnes admissibles, avaient été payés, achetés ou autrement prescrits.

Jurisprudence :

Décision de la Commission des régimes de retraite de l’Ontario : Pension Plan for Employees of the Corporation of the City of Etobicoke, 4 octobre 1997, XDEC-36
Décision de la Commission des régimes de retraite de l’Ontario : Ferro Canadian Employees’ Pension Plan , 19 décembre 1995 XDEC-32
Décision de la Commission des régimes de retraite de l’Ontario : United Dominion Industries Limited, 24 mars 1994, XDEC-20
Schmidt v. Air Products (1994), 115 D.L.R. (4th) 631

Ce sommaire est offert B titre de service public et ne saurait constituer des avis juridiques. Nombreux sont les facteurs que nous ignorons et qui peuvent avoir une incidence sur l’application de nos commentaires B votre cas particulier.