Saynor Varah Inc

Index No.: XDEC-15

Date of decision: October 22, 1992

Panel members: M. Joseph Regan, Chair, Eileen E. Gillese, Donald Collins, Monica Townson

Parties to hearing: Saynor Varah Inc. and Affiliated Companies

SUBJECT: SURPLUS OWNERSHIP
PROMISSORY ESTOPPEL

Summary:

This was an application by Saynor Varah Inc. for consent from the Commission to withdraw surplus funds from the Retirement Plan for the Employees of Saynor Varah Inc. and Affiliated Companies. The Plan was wound up as at May 15, 1992, at which time the surplus amounted in excess of $1.4 million.

The Commission applied the doctrine of promissory estoppel and held that the Applicant was estopped from relying upon the strict terms of the Plan in relation to surplus reversion, as it had made prior representations to employees that the company was “matching” contributions.

The Applicant did not discharge the onus of demonstrating that the pension plan provided for payment of surplus to the employer on wind up of the pension plan.

The application by Saynor Varah Inc. to withdraw surplus from the Retirement Plan for the Employees of Saynor Varah Inc. and Affiliated Companies was dismissed.

Cases referred to:

Hughes v. Metro Railway Co. (1877), 2 A.C. 438 (H.L.)
Engineered Homes Ltd. v. Mason (1983), 146 D.L.R. (3d) 577
Sohio Petroleum Co. et al. v. Weyburn Security Co. Ltd. (1970), 74 W.W.R. 626
Fort Frances v. Boise Cascade Canada Ltd., [1983] 1 S.C.R. 171

Other references:

Fridman, G.H.L., The Law of Contract, 2nd ed., (Toronto: Carswell, 1986)


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Saynor Varah Inc

Numéro d’index : XDEC-15

Date de la décision : Le 22 octobre 1992

Groupe d’experts : M. Joseph Regan, président, Eileen E. Gillese, Donald Collins, Monica Townson

Parties B l’audience : Saynor Varah Inc. et sociétés affiliées

OBJET : PROPRIÉTÉ DE L’EXCÉDENT DES CAISSES DE RETRAITE
PRÉCLUSION PROMISSOIRE

Sommaire :

Saynor Varah Inc. a déposé une requLte devant la Commission pour obtenir l’autorisation de retirer les sommes excédentaires du régime de retraite des employés de Saynor Varah Inc. et sociétés affiliées. Le régime a été liquidé le 15 mai 1992 et, B cette date, l’excédent atteignait plus de 1,4 million de dollars.

Appliquant la doctrine de préclusion promissoire, la Commission a jugé que le demandeur était empLché par estoppel de fonder ses prétentions au versement de l’excédent sur les modalités strictes du régime, car il avait antérieurement indiqué aux employés que la société faisait des cotisations de contrepartie.

Le demandeur ne s’est pas acquitté de l’obligation de démontrer que le régime de retraite prévoyait le versement de l’excédent B l’employeur B la liquidation du régime.

La requLte de Saynor Varah Inc. portant sur le retrait de l’excédent de la caisse de retraite des employés de Saynor Varah Inc. et sociétés affiliées a été rejetée.

Jurisprudence :

Hughes v. Metro Railway Co. (1877), 2 A.C. 438 (H.L.)
Engineered Homes Ltd. v. Mason (1983), 146 D.L.R. (3d) 577
Sohio Petroleum Co. et al. v. Weyburn Security Co. Ltd. (1970), 74 W.W.R. 626
Fort Frances v. Boise Cascade Canada Ltd., [1983] 1 S.C.R. 171

Autres références :

Fridman, G.H.L., The Law of Contract, 2e éd., (Toronto: Carswell, 1986)


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